El 28 de mayo de 1872 fue promulgada la ley 1875, sancionada 8 días antes, por la que se mandó fundar a Villa Libertad. “Eríjanse dos Villas, una sobre la costa del Río Uruguay, a inmediaciones del arroyo Mocoretá y otra sobre el Río Paraná, á inmediaciones de la boca del arroyo de Hernandarias, y en los parajes que presenten las mejores condiciones topográficas e higiénicas, denominándose ‘Villa Libertad’ la primera, y ‘Villa Hernandarias’ la segunda”, reza el artículo primero de la mencionada norma.

Un decreto del 4 de julio de 1873 aprobó la elección del terreno para la fundación.

La creación de esta ciudad surgió como el resultado de un plan llevado adelante por el Gobierno de Entre Ríos y del Gobierno nacional.

Asimismo, se buscó distribuir la creciente ola de inmigración europea que aconteció en ese tiempo en la Argentina. La inmigración provino sobre todo de Italia y fue fomentada por el Gobierno Nacional a partir de 1876, por medio de la oferta de lotes de tierra para su explotación agrícola.

Leonidas Echagüe, gobernador por entonces, promovió esa inmigración y es así que llegaron a estas tierras familias provenientes de Venecia, Lombardía, Trento, el Alto Adigio y Friuli.

Se consolidó como el primer ensayo orgánico de colonización, sumándose éste y otros proyectos similares, a los pobladores originarios.